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绝对回报学苑小词典

发布日期：2010-6-6

年度回报 (Annual Return)
一项投资在每年或任何12个月所录得的平均获利或亏损。

资产分布 (Asset Allocation)
一个投资组合在不同资产及证券之间的配置。最主要的三类资产分别为股票、债券和现金。

基准 (Benchmark)
可用作量度基金表现的定量标准，通常是一项市场指数或同类基金表现指数。

买入价 (Bid Price)
持有人卖出基金单位的价格，包含基金之资产净值及赎回费（如有）。

买卖差价 (Bid-offer Spread)
一项证券或基金之卖出价（认购）和买入价（赎回）的差距。

债券基金 (Bond Fund)
投资于债券（由政府及企业发行的债务证券）的基金，通常旨在维持较稳定的单位价格，致力争取入息多于资本增长。

封闭式基金 (Closed-end Fund)
一种有限额发行的投资基金，通常在交易所挂牌，设有既定数量之股份。

托管人 (Custodian)
通常由银行或信托公司担任，代表投资者保管基金的资产。

每日估值 (Daily Valuation)
在每个营业日结束时计算出基金资产的最新市值。

交易 (Dealing)
买卖基金单位。

多元化投资 (Diversification)
保持广泛投资分布，以减轻风险。一个多元化的投资组合，可减少受到个别证券、行业或市场下跌的影响。

分红(Dividend Distributions)
基金派发给投资者的款项。收益来源包括基金所持股票及附息证券带来的入息，或基金之交易利润。投资者可选择现金分红或者红利再投资（Reinvestment）。

定投 (Dollar-cost Averaging)
定期以固定金额买入基金单位的投资方式，由于可在基金价格下跌时买入较多单位，从而减轻整体投资成本，故此长线而言可比同时期的一笔过投资更具较益。

新兴市场基金 (Emerging Market Fund)
集中投资于亚洲、拉丁美洲或东欧等发展中市场的基金。由于这些市场规模较小、流动性较低及发展尚未成熟，故此这类基金往往被视为具有较高风险。

股票型基金 (Equity Fund)
主要投资于股票的基金，通常以提供长线资本增值为目标。股票基金的投资范围可集中在特定国家或涵盖整个地区，甚至遍及全球各主要市场。

基金说明书 (Explanatory Memorandum)
载有基金重要资料的法律交件，内容包括投资目标、涉及风险、收费详情等。投资者在认购基金前务须详细参阅此文件。

固定收益类基金 (Fixed-income Fund)
主要投资于债券的基金。

认购费 (Front-end Fee)
购费基金时支付予分销商的销售费用。

基金经理 (Fund Manager)
负责为基金作投资决定的专业人士或管理基金的投资公司。

环球基金 (Global Fund)
投资于世界各地金融市场的基金。

指数基金 (Index Fund)
投资组合依照股市指数成分，旨在紧贴指数表现的基金。

投资顾问 (Investment Adviser)
代表基金或个人投资者作出日常投资决定的个人或机构。

管理费 (Management Fee)
基金为应付管理成本（薪金、经纪费用等）而扣除的金额,通常以年率显示。

共同基金 (Mutual Fund)
一种汇集众多个人投资者的资金在一起进行投资的工具，可发挥一般细额投资者较难享有的优势，包括：专业投资管理、更多元化的投资组合、轻易进军环球金融市场、大额投资的折扣及利率优惠等。

资产净值 (Net Asset Value (NAV))
基金单位的市值，估值方法是以基金所持资产的价值减去负债，再除以流通单位或股份数量。

卖出价 (Offer price)
投资者认购基金单位的价格，已包含认购费在内。

离岸基金 (Offshore Fund)
在所在国以外注册的基金。注册地是指基金信托人获法律通过的司法管辖区。例如卢森堡、百慕达、都柏林等。

开放式基金 (Open-ended Fund)
无限量发行的投资基金。大部分共同基金均属于开放式。

投资组合 (Portfolio)
个人、基金或机构所持有由不同工具组成的投资。

赎回 (Redemption)
卖出基金单位以将投资变现。

赎回费 (Redemption Fee)
部分基金在持有人卖出单位时所收取的费用。

地区基金 (Regional Fund)
以特定地区的证券为投资对象的基金，例如远东、欧洲、大中华等。

再投资 (Reinvestment)
以现有投资所发放的收益（股息、债券票息等）买入更多证券。

回报 (Return)
投资获利或亏损占原本投资金额之百分比。又称“回报率”。

风险承受能力 (Risk Tolerance)
投资者可应付投资组合价值下跌的能力。

风险调整后的回报 (Risk-adjusted Return)
衡量一项投资在承担若干风险后所赚得的回报，适用于比较不同类型基金的表现。

主题基金 (Sector/Theme Fund)
集中投资于特定行业或主题的基金，例如科技或生物科技等。

夏普比率 (Sharpe Ratio)
一项投资承担每单位风险所取得的回报，用作衡量调整风险后之表现。一般而言，基金的夏普比率愈高，其过往的调整风险后表现亦愈佳。

投资时限 (Time Horizon)
投资者可用作实现投资目标的时间，例如打算在20年后退休，其退休计划的投资时限便为20年。

信托人 (Trustee)
获授权持有信托或计划之资产，以保障受益人或计划成员利益的个人或机构。

单位 (Unit)
基金拥有权的数量单位。

单位持有人 (Unit Holder)
基金投资者。

单位信託基金 (Unit Trust)
“互惠基金”的别称（见互惠基金）。

波幅 (Volatility)
投资价值升跌的速度。基金价值升跌的速度愈快，波幅亦愈高。反之，基金价格变动愈慢，波幅便愈低。

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